Strategie zarabiania z opcjami

Opcje strategie dotyczące dochodów mogą być niebezpieczne dla zdrowia Wt, 21 grudnia 2017 Ten wpis na blogu jest fragmentem podstawowych lekcji na temat inwestycji w cykl lekcji 15 Dlaczego strategie dotyczące dochodów z opcji są niebezpieczne dla twojego zdrowia finansowego Kto określił te instrumenty pochodne miało okrutny sens humoru. Czują się o wiele bardziej jak kajdanki dowolnego handlarza opcjami Tak zwany guru opcjonalny sprawia, że ​​wydaje się, że nie ma mózgu. 8-10 miesięcznie spójny czas sprzedaży dochodów, Śmiech całą drogę do banku z opcją zakupu kanapki, itp. Itd. Jednak wielu doświadczonych przedsiębiorców twierdzi, że strategie sprzedaży opcji są niebezpieczne dla Twojego zdrowia finansowego. Dla przedsiębiorców i swing do pośrednich deweloperów systemów obrotu z konkurencyjnym modelu, jego znacznie lepiej być kupującym opcji niż sprzedawca opcji. Ten post na blogu spróbuje wyjaśnić, dlaczego. Trochę osobistego tła Kiedy wróciłam z Paryża, aby wspólnie zarządzać portfelami obligacji rynków wschodzących z funduszem hedgingowym w Nowym Jorku, nauczyłem się wielu lekcji po prostu przez otwarcie oczu i uszu. Ten fundusz hedgingowy był prowadzony przez dyrektorów ex-Salomona Brothers i inwestorów kapitałowych. Byli naprawdę dobrzy w zarządzaniu portfelami akcji generującymi ponad 30 średnich rocznych zysków. Jedną z rzeczy, która uderzyła mnie najbardziej, było to, że fundusz hedgingowy całkowicie unikał opcji handlujących prawie całkowicie bez gier kierunkowych lub deltowych, bez zaniku czasu lub theta nie gra nawet opcji strategii zabezpieczających, takich jak ochronne puty czy obroże. Na początku myślałem, że to dlatego, że byli trochę staroświeccy i musieli wynająć świeżą krew, żeby przyspieszyć grece. Ale na przestrzeni lat zacząłem zdawać sobie sprawę z tego, że nowojorski fundusz hedgingowy, który pracowałem przez wiele księżyców zdecydowanie zdecydował się uniknąć złożonych strategii opcji. Opierający się w Paryżu fundusz hedgingowy, który pracowałem, również obniżył obroty dochodów z opcji, ponieważ rachunki te nie miały miejsca. Prowadzący handel z głową w paryskim funduszu hedgingowym usiadł naprzeciw mnie, był dobrze wykształcony i posiadał lepsze umiejętności ilościowe i analityczne. Lubił wystawiać kalendarze, gdzie próbował kupić domniemaną zmienność (IV), gdy był tani i sprzedał je, gdy IV był bogaty. Ponieważ konta, z którymi prowadził, zasadniczo idą gdzie indziej, został poproszony o jego powstrzymanie. Przez wszystkie moje lata w przemyśle muszę jeszcze spotkać kogoś, kto konsekwentnie zarabiając pieniądze na strategiach dotyczących dochodów z opcji w dłuższym okresie czasu (np. W okresie 7-10 lat). Zacząłem myśleć do siebie, heck, jestem dość doświadczonym handlowcem i modelarzem. Wyobraź sobie, co wszyscy ci opiekunowie muszą wejść, gdy wchodzą na zdradziecką drogę handlu przychodami opcji, zdałem sobie sprawę, że po prostu muszę się dowiedzieć, jak niebezpieczne są opcje obrotu przychodami. Co dokładnie są przychodami z opcji lub strategiami sprzedaży opcji? W skrócie, strategie dotyczące przychodów z opcji są zaprojektowane w taki sposób, aby wykorzystać możliwości rozkładu czasowego poprzez zbieranie (i miejmy nadzieję utrzymanie) sprzedanej premii. Theta to opcje greckie, które mają związek z rozkładem wartości czasu podczas zbliżania się do wygaśnięcia. Rozkład czasowy opcji jest matematyczną pewnością, a szybkość rozpadu wzrasta wykładniczo w miarę zbliżania się do daty ważności. Mówi się, że 70 z wszystkich opcji kontraktów wygasa bez wartości. Tak więc każdy powinien być sprzedawcą opcji (lub pisarzem), w prawo Wed wszystkie są dość śmierdzące bogate, jeśli tak było. W praktyce są to ogromne umiejętności, doświadczenie, kapitał i psychiczna siła potrzebna do zarządzania ryzykiem strategii sprzedaży opcji. Ponadto, wiele z tych eleganckich opcji kursów mentoringowych nie mówi, że istnieje ogromna różnica między prawdopodobieństwem utrzymania premii po jej wygaśnięciu, a prawdopodobnym dotknięciem poziomu zatrzymania w trakcie trwania opcji. Niektóre z najbardziej popularnych strategii dotyczących dochodu (lub sprzedaży) opcji obejmują: spready przychodów kredytowych. byk stawia, dzwoni, żelazny kondor, motyle, zakryte rozmowy (lub zakryte listy) i sprzedaż nagich callputów. Spready kredytowe wymagają zakupu połączenia (złożyć) i sprzedaży innego połączenia (put) jednocześnie dla kredytu netto (biorąc więcej premii niż wypłaty). naliczania odsetek. kalendarze, przekątne i podwójne przekątne. Rozliczenia debetowe wymagają zakupu połączenia (włożenia) i sprzedaży innego połączenia (wprowadzania) jednocześnie dla debetu netto (przy mniejszym opłacaniu niż wypłaty). Jakie są wszystkie te strategie dotyczące opcji dochodowych (najlepiej najlepiej widać graficznie), to że wszyscy starają się zbudować jakiś rodzaj dachu nad podstawowym ruchem cen w celu ograniczenia akcji cenowej. W zamian za rzekomo wysoki zakres prawdopodobieństwa o ograniczonym dochodzie (około 6,7 wymagań dotyczących marży), możesz być narażony na dość wysokie straty na skrzydłach (od -12 do -100 wymaganego marginesu). Ten lop-sided potencjał strat na skrzydłach jest typowy dla strategii dochodu z opcji i sprawia, że ​​są tak niebezpieczne. Na przykład kondorator żelaza (jak pokazano poniżej) ma na celu korzystanie z cen pozostających w przedziale cenowym dwóch krótkich strajków (krótkie 118 i krótkie 130). W tym przykładzie zakres 118-130 jest typowym dla strategii zysku z dachu. Strajki te zostały wybrane w oparciu o zakres prawdopodobieństwa 68 po wygaśnięciu. Czy strategia kondensatora żelaza ledwo przypomina Ci normalną krzywą dystrybucyjną? Transakcje o wysokim prawdopodobieństwie są podobno tym, co przyciąga handlowców z opcją zysku, ponieważ oczekuje się, że ceny pozostaną w przedziale -1 odchylenia standardowego z prawdopodobieństwem 68. Wielu handlowców opcji uważa, że ​​oznacza to, że istnieje 68 prawdopodobieństwo, że cena akcji nie penetruje 118-130 (krótkie strajki) zakres w ciągu życia tych opcji miesięcznych. Jednak prawdopodobieństwo, że ceny nie przekroczą najwyższego poziomu w całym okresie trwania opcji, wynosi obecnie 31, a nie 68. Istnieje duża różnica między tym, gdzie ceny będą obowiązywały po wygaśnięciu lub w trakcie okresu obowiązywania opcji. Jeśli uwzględnisz prawdopodobieństwo penetracji wewnętrznych strajków podczas życia opcji wraz z poślizgnięciem i prowizjami, kończysz się negatywnym oczekiwanym zwrotem Używając oczekiwanego wzoru zwrotnego. Zwycięskie transakcje x Śr. Przegrana wygrana Transakcje x Średnia strata, dla typowego kondora żelaza mamy 31 x 6,7 69 x (-13) -6.89. a to jest przed poślizgiem i kosztami dostosowań Wiele niedoświadczonych opcji przychodzi do opcji strategii dochodów wodnej, ponieważ spodziewają się dużego prawdopodobieństwa (ograniczone zyski) handlu spójnego, dochodów kanapkę, pamiętaj, ale w rzeczywistości theyre coraz niskie prawdopodobieństwo ograniczone dochody plus potencjalnych katastrofalnych strat na skrzydłach. Nie będę wchodzić w schematy wypłat dla wszystkich innych strategii dotyczących przychodów z opcji, ale wiadomość jest zasadniczo taka sama: strategie dotyczące przychodów z opcjami są iluzją dużego prawdopodobieństwa, w zamian za ograniczony strumień przychodów i duże - kłopoty w czasie, gdy ceny przenikają przez skrzydła (jest, gdy ceny wychodzą poza -1 standardowe odchylenie). Ale co z matematyczną pewnością upadku czasu dont najwięcej opcji wygasa bez wartości Tak, ale praktycznie każdy dostawca opcji wie o tym. Poza zbędnymi skokami na rynku (jeśli implikuje się zmienność pompowana), jest mniej czasu na sprzedaż niż myślisz. Analogicznie, przy tak wielu towarzystwach ubezpieczenia na życie, które często konkurują o politykę, ubezpieczeniowi okresowi ubezpieczeniowi na życie są najprawdopodobniej zagrożone większe ryzyko, niż powinny, ponieważ premie są tak śmiesznie niskie. To samo dotyczy twórców opcji dotyczących umów finansowych. Powtarzam, że jeśli uważasz, że masz jakiś konkurencyjny model kierunkowy, możesz zarobić więcej pieniędzy, odwracając się, kupując opcje (zwłaszcza w dłuższej perspektywie). Jeśli sprzedający akcjonariusze nie zarabiają wystarczająco na ryzyko, które przyjmują, nabywcy opcji kupują częściej niż nie. Innym powodem jest to, że im dłużej wracasz (3, 6 miesięcy, a nawet LEAP), tym większa jest niepewność. Nikt na tej planecie nie wie o przyszłości i gdzie ceny się skończą, tym bardziej, że im się idzie dalej. W ten sposób użytkownicy dźwigni trendów generują zyski. Zamiast ograniczać zyski z jakiegoś rozproszenia dochodów handlowych uważają utrzymanie rzeczy proste: postępuj zgodnie z trendem i niech Twoje zyski uruchomić przy użyciu długodystansowych długodystansowych długich telefonów lub długich strajków. Istnieje kilka bardzo doświadczonych handlowców, którzy mają mistrzostwo w dostosowywaniu kondycji żelaza, motyli, kalendarzy itp. Przed i kiedy ceny spadają z głębokiego końca. Ale ci ludzie są niezwykle rzadcy. Szanse są takie, że są to producenci z opcją wyboru rynku, z głębokim zrozumieniem zwłaszcza dla Greków, z ochrony przed deltami i gamma. Jednak wszystkie opcje dostosowania umiejętności na świecie nie potrafią rozwiązać problemu gwałtownych przerw w ciągu dnia. na przykład. Luki sprawiają, że powstrzymywanie akcji cenowych (jak starają się robić wszystkie strategie dochodu z opcji) jest praktycznie niewykonalne. Dla większości z nas, kierunków handlujących przez brokera, lepiej jest pracować nad doskonaleniem zarządzania ryzykiem i modelowania kierunkowego, a także nad rozwijaniem umiejętności. Przypomnę . Oto kilka kluczowych powodów, dla których należy uniknąć złożonych strategii zarobkowych (zwłaszcza tych z wieloma nogami): 1. Opcje to instrumenty niepłynne. Jako instrumenty pochodne, całkowity rynek opcji na akcje w USA (mierzony przez Radę Przemysłu Opcji) reprezentuje mniej niż połowę 1 łącznej wielkości dla Russell 3000 (R3K reprezentuje 98 Inwestującego Wszechświata zapasów). (Ta postać sprawia, że ​​chichoczę, kiedy słyszysz nastrojów na temat wskaźników wskaźników putcall, gdy rozważasz jak mały rynek opcji jest procentem całego rynku akcji). Zasadniczo płynność odnosi się do tego, jak łatwo jest wchodzić lub wychodzić z pozycji w sytuacji, gdy nie trzeba płacić za a) Szeroko rozpowszechnione rozpiętości między ceną kupna i sprzedaży (im szerszy spread pod względem punktu kupna, tym bardziej karze koszt poślizgu pod względem realizacji handlu jest) b) Przesuwanie się rynków ruchomych może stanowić duży problem z niepłynnymi papierami wartościowymi, takimi jak opcje, ponieważ spore zamówienia powodują dosłownie ceny w kierunku zlecenia, co skutkuje wysokimi cenami wypełnienia c) Opcje dotyczące marży wymiany, czyli: ile pieniędzy musisz mieć na koncie, aby pokryć pozycje opcji, które napisałeś (lub sprzedałeś). Mogą zamrozić Cię do pozycji, dopóki nie zdobędziesz wystarczającej ilości gotówki, aby można było na przykład rozluźnić nogi rozprowadzonego materiału. Wyobraź sobie, że jesteś w tej sytuacji, gdy rynek krąży wściekle przeciwko tobie, chcesz wyjść, sprzedając bolesną nogę w handlu opcjami na opcje, ale nie możesz wydobyć rękawic chirurgicznych i kawałek po kawałku rozwinąć nogi pozycji. To może być koszmar, aby powiedzieć co najmniej specjalnie dla początkujących dochodów z opcji. 2. Prowizje od transakcji opcyjnych to ok. 5 kontraktów. Jeśli postawisz na 10 x 10 pionowej rozprzestrzeniania się (np. Wołanie lub niedźwiedź), to kosztuje Cię 100. Jeśli rynek idzie przeciw tobie kierunkowo, musisz zapłacić kolejną 100, aby odsunąć pozycję. To 2 z 10 000 opcji dotyczy tylko kosztów wejścia i wyjścia. Aha, i nie możemy zapomnieć o poślizgnięciu się za punktami braku płynności, które zostały wykonane powyżej. To będzie kosztować kolejne 2,5 rundy podróży. Dodaj to wszystko i jesteś w dół 5 tuż od get-go. 3. Opcje są szybko rozpadającymi się instrumentami. Jak powiedzieliśmy wcześniej, wartość czasu wszystkich opcji maleje wykładniczo, im bliżej dochodzi do wygaśnięcia, chyba że wzrosną domniemaną zmienność (ryzyko zapasów lub indeksu bazowego). Ze względu na to, że rozkład czasu jest niebezpieczny dla nabywców strajków i połączeń, tylko kupcy o wyjątkowych kierunkach na czasach rynkowych (większa niż 55 dokładności) powinni rozważyć opcje kupna dla upartych lub nieuzasadnionych sztuk. Aby zminimalizować wpływ rozkładu czasu, gracze kierunkowi powinni rozważyć głębokie rozmowy telefoniczne i stawiające. To bardzo proste pojęcie. Długie strategie opcji mają dla nich jedną ważną kwestię: ograniczają ryzyko spadku. Ale to poczucie bezpieczeństwa jest krótkotrwałe, jeśli wziąć pod uwagę, ile płacisz (prawdziwa forma ubezpieczenia) w celu ograniczenia ryzyka spadku. Pamiętaj, że całkowity koszt ochrony kupna obejmuje nie tylko składkę, ale również poślizg i prowizję. Więc jeśli umiejętności kierunkowe nie są wyjątkowe (ponad 55), długie strategie opcji mogą stać się propozycją utraty. 4. Opcje są instrumentami dźwigniowymi, a współczynnik dźwigni nie jest stały. Oznacza to, że jeśli nie jesteś bardzo ostrożny, pamiętając o grekach (szczególnie gammie i delcie), Twoja pozycja może eksplodować w twojej twarzy. Jest to szczególnie słuszne w przypadku strategii sprzedaży opcji, gdy rynek bazowy znacznie się rozwinął. Jak wspomniano wcześniej, kwestia prawdopodobieństwa dotknięcia vs prawdopodobieństwa wygaśnięcia jest powszechna w przypadku wszystkich strategii sprzedaży opcji. Za każdym razem, gdy tworzysz dach nad ceną akcji (co można wyraźnie zauważyć w przypadku omówionego wcześniej kondora żelaza), zasadniczo starasz się powstrzymać ruch cenowy w jakiś sposób, aby utrzymać sprzedaną składkę netto. Objęte rozmowy to również strategie sprzedaży opcjonalnej (długie akcje plus krótkie wprowadzenie połączenia telefonicznego), które próbują zawęzić akcje cenowe powyżej pewnego progu bólu. Połączenia telefoniczne są popularnym sposobem na generowanie przychodów, ale stwarzają nieograniczone ryzyko spadku na niedźwiedzich rynkach. Nie trzeba dodawać, że strategie sprzedaży opcji, które w jakiś sposób starają się zawrzeć kierunek rynku, są wyjątkowo niebezpieczne ze względu na naprawdę nieoczekiwaną niestabilność rynku, taką jak w przypadku Flash Crash z 6 maja 2017 roku, kiedy Dow Jones Industrial Average obrócił się o więcej niż skok o 1000 punktów w ciągu dnia. A może, kiedy rynek waha się w górę iw dół? Powodzenia, próbując zawęzić akcję cenową w ramach tych okoliczności Nie ma sensu wprowadzać skomplikowanych, kłopotliwych i kosztownych strategii, które generują ograniczoną wydajność (lub dochód) i albo nie działają przez większość czasu, ani nie narażają Cię na znaczne ryzyko spadku Mimo wszystkich szumów około 70 wszystkich opcji wygasających w momencie wygaśnięcia, jak widać, co naprawdę ważne, to ryzyko, które zakładasz podczas życia opcji strategia. Firmy brokerów opcji powinny naprawdę reklamować, że masz mniej niż 50 szans na utrzymanie premii za każdym razem, gdy sprzedajesz opcje, a to już przed faktoringiem w nadmiernym poślizgu i prowizji. Blackjack w kasynach oferuje lepsze kursy. Zaawansowane strategie dochodowe opcji są niezwykle sexy. Dla każdego, kto jest ilościowy, kocha wykresy, statystyki i opcje prawdopodobieństwa przedstawiają nieskończony świat spekulacji. Opcje firm maklerskich przykuwają uwagę na najatrakcyjniejsze transakcje handlowe i platformy analityczne z wszystkimi ludźmi (delta, gamma, theta, vega), symulacjami wypłat, analizą prawdopodobieństwa, domniemaną zmiennością w czasie rzeczywistym z podziałem na sekundę. Dosłownie tysiące odmian i poglądów można uzyskać, łącząc wiele nóg z równymi lub nierównomiernymi ważeniami, w szerokim zakresie uderzeń i miesięcy wydechowych. Kupcy opcji nie są dwuwymiarowym niebem, które zabraniają, to jest dla brutalnych, zazwyczaj trójwymiarowych, uwzględniających nie tylko cenę i czas, ale także niestabilność w ich poglądach. W tym sensie handel prawami przyciąga niektóre z najbardziej genialnych umysłów. Jednak w świecie spekulacji blask może być w stanie wojny z zarządzaniem ryzykiem - arogancja intelektualna, zwłaszcza przy użyciu dźwigniowych instrumentów pochodnych, może łatwo stać się pocałunkiem śmierci. Wielu przedsiębiorców, z którymi warto przyznać się do tego, przyznać się do tego, ale czuję, że jednym z głównych powodów, dla których ludzie kupują opcje (zamiast tradycyjnych, dwuwymiarowych nudnych zapasów i ETF-ów, lub na przykład myszki typu i-t-m), jest to, że po prostu nie mogą przejąć handlu. Istnieje wiele opcji mentoring witryn tam, gdzie kluczowym punktem sprzedaży nigdy nie trzeba tracić handlu, lub jak zrzucić utratę handlu w wygraną handlu. Magicznym słowem jest dostosowanie. Dobrze pokazać, jak dostosować pozycje opcji, więc prawie nigdy nie będziesz musiał stracić. To, o czym zapominają powiedzieć, to to, że istnieje szansa na odzyskanie utraconych transakcji. Jasne, możesz zrestrukturyzować swój przegrany kondor żelaza lub kalendarz, próbując wrócić do progu rentowności, ale to potrwa co najmniej trzy kolejne tygodnie. Związałeś po prostu kapitał, który mógłby być wydajniej wykorzystywany na innym potencjalnie zyskownym pomysle handlowym. I znowu, po uwzględnieniu kosztów poślizgu i prowizji za usuwanie i dodawanie nóg (zwijanie i wyjmowanie lub używanie jujitsu do używania popularnych zwrotów wśród regulatorów), masz szczęście wrócić do break-even w najlepszym wypadku. Handel opcjami otwiera pole pokus Pandoras. Przedstawiając tysiące odmian i strategii na tysiącach rynków, skłonność do eksperymentowania na niezbadanym terytorium (z punktu widzenia przedsiębiorcy oferującego opcje, czyli). Często prowadzi to do nadmiernego obrotu, co prowadzi do większej poślizgnięcia i prowizji. W sumie . jeśli chodzi o handel dochodami z opcji, kursy są ułożone przeciwko tobie. Jeśli uwzględnisz brak płynności, potencjał zamrożenia w utratę pozycji ze względu na wymogi dotyczące marży, wygórowany koszt poślizgu i prowizji, koszt możliwości dostosowania strat, nie mówiąc już o ogromnej pokusie próbowania nowych i agresywnych pomysłów zachowuje większość handlowców i inwestorów, aby po prostu trzymać się z dala od tych złożonych strategii. . Możesz zaoszczędzić dosłownie tysiące dolarów w samouczkach i stratach handlowych, unikając złożonych strategii dochodu opcji. Jeśli naprawdę musisz wypróbować te strategie, polecam handlować prawdziwymi pieniędzmi (handel papierami jest bezużyteczny, ponieważ nie uwzględnia wszystkich wyzwań w świecie rzeczywistym, zmiennych i kwestii emocjonalnych), ale handlujesz bardzo małymi rozmiarami. Udowodnij, że możesz włączyć 5000 kont na co najmniej dwukrotnie, że w ciągu 3 lat używając opcji. Jeśli nie, to nie powinno być handlu opcji dochodowych w ogóle. Lepiej byłoby skoncentrować się na doskonaleniu modelowania kierunkowego lub subskrypcji metodologii solidnego rynku w połączeniu z rozsądnym zarządzaniem ryzykiem dla portfela funduszy ETF, akcji lub strategii opcyjnych o długim oprocentowaniu. Powinny to zrobić ładnie zamiast i będziesz miało mniej bólów głowy. Dowiedz się, jak korzystać z dochodów z opcjami zyskami w dowolnym stanie rynkowym Handel przychodami to podzbiór opcji handlu, który jest bardziej zaawansowany niż podstawowy call-buy-put-buy transakcje, ale po ich opanowaniu, może zapewnić ci spójne, niezawodne transakcje, niezależnie od tego, co robi rynek. W czasie poniżej 10 minut poznasz różne rodzaje transakcji dochodowych, ryzyko w transakcjach i powód, dla którego będziesz je wymieniać. Dlaczego handel przychodami jest inny Większość handlowców zaczyna handlować kierunkowo. Mogą to być akcje, obligacje, kontrakty terminowe lub towary giełdowe - spekulacja finansowa ma miejsce wtedy, gdy pieniądze obarczone są ryzykiem obstawiania w określonym kierunku. Jego długie lub krótkie. Góra czy dół. Ale na rynku opcji zależy Ci nie tylko na tym, czy w górę czy w dół, ale na jak szybko i jak długo. Zdolność do kształtowania ryzyka wokół koncepcji szybkości przesuwania akcji jest podzbiorem handlu zwanym handlem zmiennością. W praktyce nie ma sposobu, aby oddzielić kierunek i zmienność - każdy handel będzie miał mieszankę obu. Handel przychodami jest podzbiorem handlu wahaniami, który wydaje się zarabiać, jeśli dana podstawa pozostanie w zasięgu. Z obrotem dochodów uzyskuje się zyski, jeśli rynek nie rośnie tak dużo, a tracisz, jeśli podstawy dokonają ogromnego ruchu. Grasz w kursy. Zmienność na rynku. Jeśli możesz zrozumieć, jak działa zmienność i jak możesz zorganizować transakcje na rynku opcji, aby grać przeciwko tej zmienności, to masz całkiem dobrą krawędź. Dwa rodzaje dochodów Traje dochodów Możliwości podziału dochodów można podzielić na dwie główne kategorie. Najpierw masz kierunkowy dochód. Obejmuje to sprzedaż wystawioną, sprzedaż połączeń, sprzedaż w pionie i inne pozycje o wysokiej pozycji kierunkowej. Są też dochody niekierunkowe. Inną nazwą tego zestawu transakcji są transakcje neutralne pod względem delta. Transakcje te mają niewielki wpływ na ruchy rynkowe, a zamiast tego chcą zyskać na spadku wartości opcji w czasie. W tym poście dowiesz się tylko o niekierunkowych dochodach. Jeśli potrzebujesz więcej pomocy w zakresie kierunkowych dochodów, możesz zacząć od naszego przewodnika po objęte komunikatem. Korzyści płynące z transakcji dochodowych. Handel przychodami wymaga mniejszego nakładu przy wprowadzaniu transakcji. Oznacza to, że nie musisz skupiać się na poprawności, po prostu musisz skupić się na zarządzaniu ryzykiem. Low Directional Exposure. Ponieważ większość transakcji przychodów jest zbliżona do delta-neutralnego, nie musisz martwić się wahaniami cen rynkowych. Przy silnym posunięciu na rynku podstawowym lub rynku będą potrzebne korekty, ale występują one nieczęsto. Konsekwentny wybór aktywów. Nie ma zgadywania, jeśli chodzi o wybór zapasów. Handel przychodami koncentruje się na tych samych zasobach w kółko - zwykłe indeksy akcji, towary i wybrane niewielkie zapasy. Zabezpiecza przed innymi strategiami. Handel przychodami z opcjami może być doskonałym uzupełnieniem innych strategii kierunkowych. Na przykład przedsiębiorca może powiązać handel dochodami z tendencją następującą po strategii. Jeśli rynek przebije się na nowy trend, transakcje dochodu będą słabsze, ale transakcje kierunkowe znacznie się opłacą. Jeśli rynek jest zbyt krótkotrwały, a strategia trendu w dalszym ciągu się zatrzymuje, transakcje dochodowe będą tam, aby obniżyć straty. Niskie zaangażowanie. Wybór zasobów i wybór pozycji może być bardzo czasochłonne w innych systemach handlowych. Ponieważ zajmują się handlem dochodami, masz więcej czasu na inne rzeczy. Transakcje przychodowe to doskonała opcja dla tych, którzy mają pełne etaty i nie mogą poświęcić pełnej uwagi rynkom przez cały dzień handlu. Transakcje z przychodami to spekulacja Jeśli patrzysz na handel dochodowy jako magiczny pocisk, przygotuj się na rozczarowanie. Często po skorzystaniu z opcji dźwigni i kierunkowej spekulacji wielu handlowców przejdzie na handel dochodowy, ponieważ nie ma wrażenia spekulacji finansowych. Ale pamiętaj, że to spekulacja finansowa. Wprowadzając transakcje na rynku opcji, będziesz narażony na ryzyko znane jako Grecy. Każda ekspozycja jest formą spekulacji finansowej. Handel przychodami zarabiają pieniądze, gdy rynki są przychodzące lub średnio powracające, więc przy zakładaniu tych transakcji zasadniczo spekulujesz, że rynek pozostanie w pewnym zakresie przez pewien okres czasu. Główne transakcje dochodów Chociaż istnieje wiele permutacji transakcji z dochodami, wszystkie one mają tendencję do trzech głównych struktur. Kondory. Ten handel ma sens, gdy implikowana zmienność skośności jest bardzo wysoka, więc z opcji pieniędzy staje się sprzedażą. Chcesz dowiedzieć się więcej o Iron Condor Trading Pobierz Iron Condor Toolkit tutaj. Motyle. Ten handel działa, gdy realna zmienność utrzymuje się na niskim poziomie, ale zmienność skewu nie jest już stroma. Kalendarze. Jest to handel dochodów, który ma sens, gdy domniemana zmienność jest bardzo niska. Ponieważ jest to opcja długiego miesiąca, jest to jedyna struktura handlowa, która jest długa vega netto, co oznacza, że ​​jeżeli wzrośnie implikowana implikacja, to handel odniesie korzyści. Big Tradeoff w obrotach dochodowych Rynek opcji jest rynkiem ryzyka. W zamian za ryzyko, dostajesz premię. Z delta neutralnych dochodów handlowych, postawiłeś zakład, że na rynku bazowym nie ruszać się tak wiele. Gdzie tracisz pieniądze, jeśli rynek roi się z jednej strony lub z drugiej strony. W zamian za to ryzyko nabierzesz premii. Z biegiem czasu pozycja działa bardziej na Twoją korzyść - im dłużej rynek pozostaje w tym zakresie, tym więcej pieniędzy zarabiasz. Więc to duży handel - zarób premium, aby przyjąć ryzyko dwukierunkowe. Jak zarabiać na transakcjach przychodowych Istnieje jedna główna zasada w przypadku transakcji z przychodami: Zarządzaj swoimi deltami dopóki nie zdecydujesz się na to, że głównym ryzykiem jest krótka gamma tej pozycji. Oznacza to, że każdy niekorzystny ruch w podstawach zwiększy ryzyko kierunkowe - swoją deltę - i nadejdzie moment, w którym ryzyko to będzie zbyt wysokie i musisz dostosować swoje stanowisko. Jest to tzw. Handel delta-band, gdzie masz akceptowalną ekspozycję kierunkową, którą chcesz mieć, a jeśli ryzyko to stało się zbyt duże, znajdziesz sposoby na zmniejszenie wartości bezwzględnej tej delty. Cele z obrotem dochodowym Podobnie jak w przypadku innych strategii obrotu, nie ma sposobu, aby uniknąć ryzyka równości. Jeśli chcesz uzyskać większy zwrot w swoim portfelu, musisz być gotów do większego ryzyka na stole, a także zmniejszyć szanse na sukces. Bardziej konserwatywny przedsiębiorca powinien spodziewać się od trzech do pięciu miesięcy na wygraną miesięcy, przy bardzo niewielu straconych miesiącach. Jeśli korekty zostaną przeprowadzone prawidłowo i proaktywnie, przegrane miesiące będą najgorsze. Przejmij kolejny krok transakcji dochodów służy jako główny element strategii handlowych IWO, a dlaczego nasze usługi Premium Trading Service okazały się tak skuteczne. Dowiedz się, jak można pokonać rynek bez konieczności wprowadzania zmian na rynek w tej specjalnej prezentacji wideo. Kliknij tutaj, aby obejrzeć. Ukryte ryzyko transakcji z opcjami z tytułu opcjonalnego podatku Czy można winić ich przeważnie, nawet jeśli są one zachowane konserwatywnie, niektóre strategie handlu opcjami mogą wciąż przynosić dochody znacznie wyższe niż inwestycje tradycyjnie dostępne dla inwestorów o stałym dochodzie. Na powierzchni nie ma mózgu. Czy wolałbyś mieć 3 roczne zyski z dywidendy płacącej akcje, albo możliwość 3 (lub więcej) miesięcznego dochodu z pisania rozmów objętych abonamentem Z pewnością nie mam nic przeciwko przychodom z opcji. Ive osobiście cieszył się rozsądnym sukcesem ze wszystkich trzech strategii opcjonalnych dochodów wymienionych powyżej. Uważam, że spread z tytułu kredytu obrotowego w przychodach, gdy to zrobiono w sposób świadomy i ze szczególnym uwzględnieniem zarządzania ryzykiem, może stanowić zaoferowane roczne zyski. Ale wierzę również, że istnieje ukryte ryzyko związane z tym podejściem, że każdy potencjalny handlowiec dochodów dobrze zrobiłby, aby się przed nim zabezpieczyć. Opcje, dochód, i. Kłopot Przyjmij to, co następuje za pomocą ziarna soli. Moja pozycja nie jest poparta wyczerpującymi badaniami i próbami statystyk. Rozważ moją pozycję jako jedną z opinii i perspektywy, a nie z niezgrabną logiką i faktem. Z mojego punktu widzenia największe ryzyko opcji handlowych dla dochodów jest, jeśli to dochody są potrzebne lub oczekuje się, że będą wykorzystane jako bieżący dochód. Oznacza to, że jeśli jest ona potrzebna na pokrycie bieżących wydatków. Niezależnie od tego, czy próbujesz sfinansować tradycyjną emeryturę ze strategiami dochodowymi opartymi na transakcjach opcyjnych, czy też masz nadzieję, że możesz wygenerować wystarczające dochody z opcji, aby móc sobie pozwolić na rezygnację z pracy i podjęcie wcześniejszej, wcześniejszej emerytury (tj. Sen), możesz się przygotować na rozczarowanie. Pisałem o tym gdzie indziej. Nazywam to Mitem Miesięcznego Przepływów pieniężnych. Krótko mówiąc, sprowadza się do tego: jego niemożliwe i wysoce nierealistyczne oczekiwanie zarówno wysokich zysków, jak i konsekwentnych zwrotów (przynajmniej w krótkim okresie czasu - ale nieco więcej). Opcjonalny dochód, choć może być bardzo lukratywny, jest ulotne. Jeśli postawisz się w sytuacji, w której zależy od dochodu z miesięcznych spreadów kredytowych. musisz przyznać, że stracą miesiące. Nie tylko utrata miesięcy eliminuje ten miesięczny dochód, w niektórych sytuacjach straty będą równoznaczne z koniecznością spłaty dochodu z poprzednich miesięcy. Dodatkowo przychody z opcji są nieregularne. W żadnym wypadku rynek nie jest tak przewidywalny, że można zaplanować i osiągnąć ustaloną kwotę miesięcznego miesięcznego dochodu. I ostatnią rzeczą, którą chcesz zrobić, to wystrzelić zdesperowany, aby obniżyć standardy jakości Twojego handlu i zacząć gonić premię. Jeśli musisz wydać dochód generowany z strategii handlu opcjami, radziłbym, aby to zrobiłeś tylko częściowo. Zbierz i zatrzymaj jak najwięcej dochodu, aby mógł działać jako bufor przeciwko nieuniknionym niepowodzeniom. Nie ma nic złego w zrobieniu dwóch kroków do przodu i cofnięciu o jeden krok. Ale jeśli zużyjesz to, co produkujesz podczas tych kolejnych kroków, każdy kolejny krok do tyłu zmniejsza twój główny zobowiązany. Dywidendy Arent Tylko dla frajerów finansowych W przeciwieństwie do dochodu z opcji, dywidendy generowane przez firmy wysokiej jakości. są prawdziwe. Mogą nie dawać dużo (i tak na początku nie), ale generują dochód, na który możesz liczyć, i budżet. Nigdy nie doceniać siły wzrostu dywidendy wysokiej jakości inwestowania w czasie. Wyniki, zarówno na rynku byków, jak i na rynku oponiarskim, są oszałamiające. Niektórzy mogą popierać rodzaj mieszanego portfolio, w którym połowa posiadanych środków znajduje się w stałym dochodzie lub wypłacie dywidendę, a druga połowa jest wykorzystywana do generowania przychodów poprzez obrót płatnością kredytową według wyboru. Jeśli jesteś przyzwyczajony do tego podejścia, w każdym razie daj mu wir, ale dla mnie strategia podzielenia i zwyciężania - z tym, że obiekt się dzieli i zdobędziesz jako twój portfel. Bardziej kreatywnym rozwiązaniem jest zastosowanie różnych spersonalizowanych strategii handlu opcjami (wspólnie określanych jako Leveraged Investing), które mają na celu obniżenie podstawy kosztowej długoterminowych dywidend wypłacających zapasy. Te wieczne rabaty lub częściowe refundacje są reinwestowane w taki czy inny formularz do większej liczby dywidend o wysokiej jakości. A kiedy nauczysz się śledzić i obliczyć zwroty opcji w ujęciu rocznym. naprawdę zaczynasz zrozumieć, co głęboki wpływ na te niskie ryzyko, krótkoterminowe transakcje opcyjne mogą mieć, jeśli chodzi o podniesienie długoterminowego portfolio. Dodatkowo, jeśli możesz również zainwestować dywidendy, to naprawdę turbo będzie obciążać portfel i przyszły przychód. Ale wielką zaletą Leveraged Investing jest to, że nawet jeśli wydasz swoje dywidendy w tu i teraz na bieżące wydatki na życie, reinwestowany dochód z opcji ma podobny skutek, aby ponownie zainwestować dywidendy. Jedna z najlepszych strategii dochodowych na świecie Rozpoczęła się jako wyzwanie dla znalezienia wygranego systemu handlowego. Okazało się, że jest to jedna z najlepszych strategii dochodowych na świecie. Od lipca 2017 r. Do stycznia 2017 r. Umieściłem strategię Instant Income w teście beta, podczas gdy ludzie z ProfitableTrading przeszukują mnie przez ramię. Wyniki były nawet lepsze niż się spodziewałem. Pomagałem czytelnikom wygenerować tysiące dochodów w drodze do wygrania 84. Oto jak to zrobiłem. Strategia My Instant Income pozwala inwestorom na dwie rzeczy: zarobić duże dochody. lub kupuj wysokiej jakości akcje z głębokim rabatem. Tak czy inaczej, zwykle jest to wygrana. To nie dla wszystkich, ale myślę, że jest to jedna z najmądrzejszych, najwyższych procentowych, zwycięskich strategii w świecie finansów. Wymaga to sprzedaży niedowartościowanej. wysokiej jakości zapasów. Reasumując, opcje sprzedaży dają inwestorom prawo - ale nie obowiązek - do sprzedaży akcji po określonej cenie przed określoną datą. Sprzedaż kupna obliguje nas do zakupu tej akcji od kupującego, jeżeli spadnie poniżej określonej ceny (cena wykonania opcji). Kiedy przyjmiemy ten obowiązek, otrzymujemy gotówkę. lub Instant Income, z góry (znane jako premium). Moja strategia Instant Instant nie jest już testowana. Sześć tygodni temu zacząłem wysyłać do grupy inwestorów jeden handel hurtowy przychodem natychmiastowym w każdą środę. Weve już zamknięte dwa zawody, iw obu przypadkach wygenerowaliśmy dochód bez kupowania pojedynczego udziału w magazynie. Jeszcze lepiej, każdy pojedynczy rekomendowany handel jest obecnie wyższy niż ich cena za strajk. Spodziewam się, że większość, jeśli nie wszystkie, opcji, które zaleciłam, wygasną, będzie bezwartościowa, co oznacza, że ​​utrzymujemy premię jako czysty zysk. Najgorsza sprawa, być może muszę kupić akcje Identyfikatora zapasów tak, aby mieć w każdym razie. i przy dużym obniżeniu. Pamiętaj, że w przypadku każdej sprzedanej umowy sprzedaży możesz być zobowiązany do zakupu 100 udziałów podstawowego zasobu. Aby pokazać, w jaki sposób inwestorzy wykorzystują moją strategię Instant Income, oto przykład otwartego handlu w moim portfolio. 6 marca poleciłem czytelnikom sprzedać 26 kwietnia na Questcor Pharmaceuticals (Nadaq: QCOR) za premię w wysokości 1,30. To jest ogłoszenie, które wygasa 20 kwietnia i płaci sprzedawcom 1,30 na akcję, albo 130 na kontrakt (kontrakt na 100 akcji). Jeżeli akcje QCOR będą zawierać poniżej 26 w dniu 20 kwietnia, to będą akcjonariuszami po cenie 24,70 za akcję (26 - 1,30). Aby zainicjować ten handel, większość brokerów wymaga niewielkiej wpłaty na swoim koncie, podobnie jak zaliczka w domu. Zwykle kosztuje to około 20 kwoty, którą musiałby kupić 100 akcji po cenie wykonania, która w tym przypadku wynosiłaby 26. Ta transakcja QCOR wymagałaby depozytu zabezpieczającego w wysokości około 520 na sprzedany kontrakt (2610020). Pieniądze te zostaną zwrócone, jeśli opcja wygaśnie bezwartościowy lub przejdzie do zakupu akcji. Kiedy sprzedałem put, akcje były sprzedawane po około 30, więc nasza cena 24,70 stanowiła 17,7 zniżki. QCOR wykazywał również atrakcyjny stosunek ceny do zysku (PE) poniżej 6. Im bardziej niż komfortowy posiadanie akcji, ale dzięki sprzedaży stolika, zbieram dochód bez konieczności zakupu akcji w całości. Działanie na rzecz Take - gt Minęły trzy tygodnie, odkąd rekomenduję handel, a to dobrze. QCOR musiałby spaść 18,6 w ciągu następnych 17 dni handlowych, zanim będziemy musieli kupić lub zostać wprowadzone akcje. Jeśli opcja wygaśnie bezwartościowo, zebrać 130 zebrane w Przychodzeniu Instant za każde 520 odłogowanych. To 25 zwrotu z handlu trwającego 44 dni. Jeśli możemy powtórzyć podobny handel co 44 dni, ślub zarobić 207 zwrot z naszej stolicy w ciągu 12 miesięcy. Prawa autorskie 2001-2018 StreetAuthority, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Opinie i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie to poglądy i opinie autora i niekoniecznie odzwierciedlają opinie grupy NASDAQ OMX, Inc.